Ücretsiz ABD bankaları güncellemelerini alın
sana bir göndereceğiz myFT Günlük Özet en sonuncuyu yuvarlayan e-posta ABD bankaları her sabah haber
Bank of America, Federal Rezerv’in yıllık stres testinin, düzenleyici kurum ile borç verenin kendi risk yöneticilerinin aşırı bir gerilemede başarılı olacağı tahminleri arasında önemli bir tutarsızlık göstermesinin ardından temettü duyurusunu erteledi.
Fed, BofA’nın aslında bankanın kendi modellerinin önerdiğinden daha olumlu performans göstereceğini, daha az para kaybedeceğini ve daha yüksek bir sermaye oranını koruyacağını tahmin etti.
Ancak konuya yakın bir kaynağa göre, tutarsızlık BofA’nın Cuma akşamı yapmayı planladığı temettü ve sermaye gereksinimlerinin ayrıntılarını içeren bir duyuruyu ertelemesine neden oldu.
Bankanın yatırımcılara temettüsünü artırdığını söylemesi bekleniyordu, ancak diğer tüm büyük ABD bankalarının yatırımcıları Cuma günü planlarıyla ilgili güncellemesi göz önüne alındığında, duyurunun olmaması dikkat çekiciydi.
RBC Capital Markets’ta bankacılık analisti olan Gerard Cassidy, “Bu garip” dedi. “Bu normal değil.”
Fed geçen hafta yıllık banka stres testi sonuçlarını açıkladı. 2008 mali krizinden sonra uygulamaya konulan testler, düzenleyiciler tarafından bankaların önümüzdeki 12 ay boyunca ne kadar sermaye tutmaları gerektiğini belirlemek için kullanıldıkları için yatırımcılar tarafından yakından izleniyor.
Bankalar gereklilikleri karşıladığı veya aştığı sürece, kazançlarının ne kadarını hissedarlara temettüler ve hisse geri alımları yoluyla ödeyebilecekleri konusunda Fed kısıtlamalarından muaftırlar.
BofA Pazartesi günü, düzenleyicinin sonuçlarının kendisininkinden neden farklı olduğunu öğrenmek için merkez bankasıyla temasa geçtiğini belirten bir bildiri yayınladı.
BofA daha fazla yorum yapmaktan kaçındı.
Banka Pazartesi günü yatırımcılara yaptığı açıklamada, şirketin dahili stres testinin, ciddi bir ekonomik gerilemede 52 milyar dolar kaybedeceğini ve toplam varlıkların yüzdesi olarak sermayesinin en fazla yüzde 8,3’e düşeceğini gösterdiğini söyledi. Ancak Fed, BofA’nın yalnızca 23 milyar dolar kaybedeceğini ve sermaye oranının yüzde 10.6’ya düşeceğini tahmin etti.
Goldman Sachs, Fed’in kaleme aldığı yüzde 10,1’e kıyasla, ciddi bir durgunlukta sermaye oranının yüzde 9,5’e düşeceğini tahmin ederek kendi tahminlerini geride bıraktı. JPMorgan ve Morgan Stanley’in içsel stres testi sonuçları, merkez bankasının tahminleriyle uyumluydu.
Fed, Citigroup’un sermaye oranının yüzde 9.1’e düşeceğini tahmin etti ve bu, bankanın kendi tahmini olan yüzde 10.6’dan daha kötüydü. Cuma günü Citi, stres testinin sonucundan hayal kırıklığına uğradığını ancak yine de temettüsünü artırdığını söyledi. Wells Fargo, dahili testlerinin sonuçlarını henüz yayınlamadı.
Piper Sandler’da bir banka analisti olan Scott Siefers, BofA tutarsızlığının en büyük nedeninin, artan faiz oranları nedeniyle sıçrayan tahvil portföyündeki gerçekleşmemiş büyük kayıplar olduğunu söyledi.
Bu yılki stres testi, faiz oranlarının son zamanlardaki yüksek seviyelerinden sıfıra yakın bir seviyeye düştüğü bir senaryoyu içeriyordu. Fed, BofA’nın oranlardaki varsayımsal düşüşten 22 milyar dolar kazanç elde edeceğini söyledi. Gerçekleşmemiş kayıpların bir sorun olmadığını savunan BofA, resesyon sırasında oranlardaki teorik düşüşün tahvil portföyünün değeri üzerinde çok az etkisi olacağını söyledi.
Fed’in stres testi senaryosu faiz oranlarında büyük bir artış içerseydi, BofA’nın durumu çok daha kötü olurdu.
BofA hisseleri Pazartesi günü rakiplerine paralel olarak yüzde 1.8 yükseldi. Siefers ve diğer analistler, gecikmeye rağmen şirketin yakında temettü artışı açıklamasını beklediklerini söylediler.
“BofA’nın . . . Kendi testi ile Fed’in testi arasındaki fark, ”dedi Siefers müşterilere bir notta. “Sonuç olarak, BofA’nın sonuçlarında istediğimizden biraz daha fazla belirsizlik var, ama umarım nihai sonuçta bir değişiklik olmaz.”
